MBH: A Richter egy izgalmas és ígéretes befektetési lehetőség.
Nemrégiben a Richter Gedeon közzétette éves jelentését, és egyúttal bemutatta új, 2035-ig terjedő stratégiáját is. A legfrissebb információk szerint az MBH Befektetési Bank felülvizsgálta a vállalat pénzügyi helyzetét és jövőbeli kilátásait, megerősítve ezzel a Richter-papírokra vonatkozó, fél éve megállapított 13 105 forintos 12 hónapos célárfolyamot, miközben az ajánlás továbbra is vétel maradt. E célár alapján a Richter-részvények 25 százalékos felértékelődési potenciált kínálnak a befektetők számára.
Az MBH Befektetési Bank legújabb elemzése rávilágított, hogy a részvényeseket jelenleg leginkább az foglalkoztatja, milyen stratégiákkal reagál a Richter a cariprazine szabadalmának a következő évtized végén várható lejáratából eredő profitkiesésre.
A most publikált stratégiai anyagban már 2035-ig tervez előre a társaság, ráadásul üzletágara lebontva láthatják a befektetők a vállalat terveit. A Richter azon dolgozik, hogy mind a négy üzletágát folyamatosan erősítse, és 2030-ra a cariprazine nélkül is erős eredményeket szállítsanak az üzletágak.
A cél az, hogy a tisztított üzemi eredményhányad 20 százalék fölé emelkedjen az évtized végére a neuroszichiátria (CNS) szegmens nélkül. Jelenleg ez a marzs 10 százalék környékén van a CNS üzletágat leszámítva, így ezekhez a célokhoz szükséges a biotechnológia nyereségessé válása, és a nőgyógyászat (WHC), valamint az általános gyógyszerek (GenMed) üzletágak portfóliójának dinamikus növekedése és folyamatos hatékonyságjavító intézkedések.
A stratégia alapját a három üzletág által várt stabil növekedés képezi, azonban a CNS üzletágban rejlő lehetőségeket sem szabad figyelmen kívül hagyni, hiszen ez a megközelítés másik kulcsfontosságú eleme. A cariprazine szabadalmának lejáratát követően a vállalat egy új, áttörő készítmény bevezetését tervezi a piacon. Amennyiben ez a terv megvalósul, úgy 2030 után jelentős katalizátorként szolgálhat a vállalat eredményessége és hatékonysága szempontjából.
A 2025-2035 közötti pénzügyi kilátások alapján a Richter úgy véli, hogy a 200 millió eurós éves alaposztalék a cariprazine szabadalmak lejáratát követően is fenntartható marad. A vállalat stratégiájában vázolt időszak első felében az osztalékok jelentős emelkedésére lehet számítani. 2029-ig a juttatások dinamikus növekedést mutathatnak, azonban a szabadalom lejárta után várhatóan visszaesnek a 200 millió eurós szintre, amit követően mérsékelt emelkedés valószínű 2035-ig.
A legutóbbi elemzésünkben leírt pozitív fundamentális kép továbbra is változatlan a Richtert illetően, emellett a szektortársaknál lényegesen alacsonyabb értékeltség is segítheti az árfolyam további emelkedését - vélik az elemzők.
